首批交易所整理过关名单出炉

阶段性进展，首批八省区市的清理整顿已通过监管部门检查验收，为即将到来的全国性场外市场进一步铺平了道路。总体而言，全国性场外市场推出前的各项准备工作正紧锣密鼓地进行，川内交易所情况又如何呢？

据证监会公告，浙江、湖北、重庆、贵州、西藏、甘肃、青海、深圳共八省(区、市)率先通过了联席会议检查验收，这标志着历经一年时间的全国清理、整顿各类交易所行动终于有了最新进展。作为西部大省的四川却未列其中，目前川内各类交易所的生存状态如何？今后“过关”的概率有多大？其出路又在何方？

生存状态“今不如昔”

成都文化产权交易所(以下简称成都文交所)于日前发布的关于《复澄壶》权益份额第五十三个转让周期开盘价的公告显示，《复澄壶》资产权益份额第五十二个转让周期未产生交易，下一转让周期的份额基准价为10000元份，此转让周期可涨跌幅为10%。

记者同时在成都文交所网站上发现，该交易所同时发布的《蜀风雅韵》等其他5个艺术品权益份额转让周期开盘价的公告，也都作出了“转让周期未产生交易”的表述。显然，“零交易”已不是个别现象。

“这也不是偶然现象，大多数艺术品权益份额已经有很长时间都没有产生交易了。”成都文交所会员侯先生向记者透露，现在是有价无市，与去年初艺术品权益份额化交易的爆炒相比，有“天壤之别”的感觉。

事实上，自去年11月11日国务院以国发[2011]38号文“关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定”(以下简称国务院38号文)下达以来，成都文交所的艺术品权益份额转让情况就迅速降温，大不如前。

另有业内人士认为，出现这一现象的深层次原因是缺乏现实的基础和完善的制度。文化产权交易的出发点，是让资本通过合法的形式和途径进入文化领域，加快文化产业发展，但后来一部分艺术品权益份额交易已演变成纯粹的炒作行为。先是日成交量、市盈率与转手率均呈现虚高现象，当炒作降温后，参与者预期市场还会继续回落而持观望态度。

“文化产品有其自身艺术属性和艺术价值，将一件或数件文化产品组成"资产包"，拆分成若干等份，面向投资人发售，并利用互联网和一定的交易形式进行交易，但拆分后无法对其价值进行评估。”上述业内人士表示，艺术品权益份额交易本身存在先天性限制条件，即使西方发达国家也仍处在探索成熟模式的阶段。

成都文交所只是各类交易所生存现状的一个缩影，更有虽经工商登记注册，但一直未营业的交易所，如于2010年9月19日经工商登记注册的四川红庙子民营企业产权交易所有限公司，虽已注册两年多时间，该公司至今仍未营业。

未来“过关”信心满满

对于四川各类交易所清理整顿能否“过关”的问题，中国证券法学研究会副会长、四川省社科院研究员周友苏持乐观态度。他在提交给四川省政府的《关于我省贯彻国务院清理整顿各类交易场所决定的对策建议》中表示，其一，近年来四川在规范清理违法证券期货交易活动的工作上一直保持“高压”姿态，使从事违法证券期货交易活动的各类交易场所在数量上极为有限，特征并不明显，其交易活动也并不是或不完全是国务院38号文所要求整顿的行为。

其二，四川省的交易场所近年来一直发展缓慢，2009年底经省主要领导批示才初步完成了“统一、集中、规模化”的产权交易市场整合，一些新的交易场所今年才开始筹建，有的刚刚开业，如四川天府商品交易所于11月13日才正式开业；已经开始运营的交易场所业务开展也并不充分。

周友苏告诉记者，清理整顿各类交易场所并不意味着多层次资本市场建设将“搁浅”，更不是要将这些交易场所全部取消，而是要求其依法规范运作，对于明显不属于国务院38号文确定的从事违法证券期货交易活动的交易场所，以警示、教育为主；对于形式上类似违法、但实质上并不完全符合国务院38号文确定的从事违法证券期货交易活动的交易场所，以调整、规范为(博客，微博)主；对于明确属于国务院38号文确定的从事违法证券期货交易活动的交易场所，则坚决予以清理、整顿。“受到清理的交易行为在国务院38号文第三部分中有明确限制。”周友苏说，第一，地方各类交易场所只有既将权益拆分为均等份额，同时又公开发行(发行对象达到200人以上)才受到限制。第二，标准化交易单位被持续挂牌是指同一交易品种在5个交易日内被再次交易，而T+5的交易应当得到允许；第三，标准化合约不等于权益拆分的均等份额，从法律属性上讲，前者是合同法约束的范畴，后者属于民法中的按份共有；第四，只有新设“交易所”需要得到省级政府在征求联席会议意见后批准，此前已经成立的交易场所在清理整顿时应区别对待等。“国务院38号文明确提出省级政府负有"按照属地管理原则"来监管地方交易场所的职责。”周友苏说，省政府有必要将监管职责通过制定法规和文件落到实处，尽快制定出台全省统一管理交易场所的地方政府规章，加快推进《四川省交易场所管理办法》的制定进程，并在此基础上进一步完善各专业市场的制度建设。

而川内的有关交易所也在积极努力，争取早日“过关”，如成都文交所早已完成自查并且上报了整改文件，同时对该所的股权结构进行了调整，目前股权调整已经完毕，对“过关”信心满满。