艺术品市场非理性膨胀投资热情减弱

[“艺术品一旦进入市场，各方所追求的完全是利益的最大化，基于这一点，对于商家而言，市场的理性并不好玩，泡沫更具有刺激性。” ]

中国嘉德2012秋拍今日开始预展，此次将呈现中国书画、瓷器家具工艺品、油画雕塑、古籍善本、名表珠宝翡翠门类拍品共3300余件，不过，收藏家沈飞(化名)并不想去看，“真正的收藏家，会离非理性的拍卖市场有一些距离，伤不起。”

沈飞的感受虽过于感性，却从一个侧面显示出，今年秋拍投资者对艺术品市场的热情并不高。

中国拍卖行业协会发布的数据称：2012年春拍期间，上述10家拍卖公司共举办181个专场拍卖会，成交22036件(套)，平均成交率70.05%，成交额为97.67亿元(含买方佣金)。与2011年春拍相比，2012年春拍场次及成交额全面下降，专场数量同比减少37个，成交额下降107.42亿元，同比降幅为52.38%，基本回落到2010年春拍的水平。

2012年春拍中中国书画市场份额3年来首度降至60%以下，下降额占今春市场整体下降额的一半，成为整个市场调整的主要板块。

“这背后还是受经济形势和投资环境的影响，资本对2012年中国文物艺术品拍卖春拍市场的支撑已明显减弱。”中国社会科学院文化研究中心常务副主任张晓明说。

艺术品市场的“泡沫”

“艺术品一旦进入市场，各方所追求的完全是利益的最大化，基于这一点，对于商家而言，市场的理性并不好玩，泡沫更具有刺激性。”沈飞如此对《第一财经日报》评价艺术品市场。

有数据显示，自2004年以来，中国艺术品收藏投资年回报率为26%，即便在金融危机最严重的2008年，年收益率也在10%以上，而文物、古玩年升值率达到20%，已经超过了风险系数较高的股票和房地产。

目前全国共有拍卖公司5600多家，其中，从事文物艺术品拍卖的公司有309家。

沈飞说，这是投资，只不过是资本的一个转向，再加之文物价格上不封顶的特性，艺术品在那几年，几乎成为各方游戏主疯狂挣钱的一个方式，这与中国人的文化热情并无太大关系，泡沫中势必有很多虚的部分。

知情人士告诉本报记者，制造虚的部分的特点之一是“作假”。

“一假”是“炒作艺术品的稀缺性”，基本的规律是拍卖公司通过媒体、相关文物专家，将艺术品的存世量降到最低，在各方的集体炒作下，可能几千元的物件最后拍出几百万元甚至上千万元的价格。

“比如，瓷器在古代本身就是工业化式批量生产的一个工程，了解历史的人是知道的，如果皇家需要某种样式的器物，一般是照此图做多少多少件，就算加上各种历史原因，又怎么可能只存有那么一件呢?”对瓷器颇有研究的沈飞质疑道。

对于这一观点，北京一家拍卖公司的负责人认为所谓“假、做戏”的说法过于绝对，“不会遍地都是，若那样，还叫国宝吗?”

“二假”是“作假”，结果就是“赝品成灾”。沈飞举例说，“比如书画，齐白石一生中，其数量总计不会超过3万幅;而如今市场上所能见到的‘齐白石’，竟有35万张之多，这背后是什么呢?”

2010年的香港苏富比(微博)春拍上，其重要拍品之一——齐白石的《虎》刚一露面便遭质疑。当时就有专家指出，除了《虎》上的题词书法“描摹痕迹明显”外，画的线条笔触与齐白石的风格有很大差距，但这幅饱受质疑的《虎》仍以3202万元的价格售出。

有收藏界人士表示，现在中国的收藏市场，95%的人用95%的钱买了95%的赝品，背后多是拍卖公司知假卖假、利益集团联手做局、天价拍品层出不穷。当然，也有业内人士称这种数字没有依据。

对于这一假，该拍卖公司的负责人也非常气愤，“尤其是拍卖行，赝品横行，吃亏上当的太多。”知情人士则告诉本报记者，“即便吃亏上当，知道是假的，但谁会主动跳出来呢?他们中的大多数，依旧是想法设法让赝品继续在市场上流通，毕竟，真正了解这些艺术品价值的人并不多。”

市场的非理性“膨胀”

但这些“假象”并不影响艺术品投资市场的“庞大”。

《2011年中国艺术品投资报告》显示，2011年度成交总额从2010年的596.53亿元人民币飙升至968.46亿元人民币，同比上年增长了62.35%。目前，亚洲是全球当代艺术品需求最大的市场，销售额占全球的43%，而欧洲市场的销售额则不到30%。在亚洲国家中，中国是世界上最大的当代艺术品市场，占全球拍卖收入的38.8%，而一年前中国仅位居第三。

“从逐渐复苏到拍出亿元人民币价格的艺术品，我们用了20年，但从1亿元到5亿元，仅用了一年。几百亿元的交易量中有多少是产生的泡沫，又有多少是被抵押在银行里，这些好像并没有人去统计，实际上，相对于那些‘造假、炒作’，金融机构究竟该如何蹚这浑水才更值得关注。”上述业内人士表示。

除了传统的实物拍卖之外，关于艺术品投资的信托、份额买卖和保值销售等方式将“艺术品市场”又推向另一个“高潮”。

相关资料显示，今年一季度共有13款艺术品信托理财产品面市，预期平均收益率高达10.06%。而份额化交易的方式曾在一段时间成为“热点”，但也因其特点(艺术品股票化，T+0模式下交易频繁、短期获利)而终易导致价格失真以及购买者盲从，该“创举”并未具有建设性。虽然之后国内的交易所都在此基础上有一些“创新”，但去年11月国务院下发“关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定”中明确要求对其进行监管。

而另一艺术品信托方式也引发了反思。

2009年6月，国投信托和保利合作的《国投信托盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划》成为国内第一只艺术品信托，一年后成立的北京保利艺术投资管理有限公司是目前国内唯一一家国有大型艺术品投资顾问机构，负责艺术品投资业务。

据不完全统计，2011年艺术品信托发行总量为550075.5万元。而引发“失信”危险的则是“4.368亿元成交的黄庭坚书法作品《砥柱铭》”。

2010年，一神秘人物出价4.368亿元拍下真伪争议性较大的北宋黄庭坚书法《砥柱铭》，刷新当时国内艺术品成交最高纪录。

根据媒体报道，今年5月底，中国农行副行长杨琨被有关部门调查，背后与北京一家房产产企业有关，该房地产企业负责人王耀辉近年以“书画收藏家”面目频现公众视野。而王耀辉所控制的雅盈堂文化发展公司曾发行8.7亿元的艺术品信托，其中与吉林信托合作，以黄庭坚《砥柱铭》为抵押品的一款融资型信托产品募集资金4.5亿元。艺术品信托之乱象因此再次引发普遍关注。

“至今，这背后究竟是怎样的一个局并没有非常详实的公开说法，但借‘艺术品信托’之名圈钱挪作他用之乱象值得我们的法律界、金融界、文化界人士思考。”沈飞说。

培育“一级市场”

据不完全统计，到2011年底，国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70只艺术品基金，去年这一市场资金规模已经达到了60亿元，其中投资性基金接近30亿元，另外以抵押融资为主的融资性基金也有30亿元的规模。

“实际上，能够挣钱的不过三成，而投资者对艺术品的热情从去年春天就开始了，‘化虚为实’的回归理性过程，有利于市场长远发展，同时也是发展策略调整以及诚信体系建设进一步完善的时期。”该业内人士表示。

全国十部门今年开展了文物及艺术品拍卖市场的清理整顿工作，着重针对“知假拍假”、“虚高评估”、“虚假鉴定”等重点问题开展，同时也在研究对这些重点问题进行整顿规范的长效机制。

一些业内人士则认为，对于目前存在的制假、拍假等行为不仅是违背市场伦理，有一些也是违法违规的，对于这样的行为，相关部门应该严查。

中央财经大学文化创意研究院执行院长魏鹏举对本报称，所有一切的基础还是一级市场的培育，“这是根本，也决定着二级市场的发展，一级市场的散与薄弱该如何培育、定价机制是怎样的，这些都是基础的基础。只有一级市场培育好了，很健康正常，才会带来二级市场的真正发展，否则许多都是空中楼阁，在空中楼阁中，再去过度地进行金融开发，泡沫是会产生的。”

文化部一位官员在近日召开的一次公开会议上表示，《艺术品市场管理条例》已在起草中，对于鉴定评估这一重点领域，文化部委托专业机构开展专题研究，为艺术品立法提供支撑。