陕西首只文化产业基金启航：将筹资30至50亿

5月16日，陕西文化产业投资控股(集团)有限公司正式对外宣布，陕西首只文化产业基金——“陕西文投艺术品投资基金”募集到位。第一期基金募集规模为3亿元，未来计划共筹集30-50亿元。

实际上，随着中央将文化产业确定为支柱产业，相关管理层亦明确表示将引导和带动金融资本和其他社会资本投入文化产业，而近两年来文化产业主题投资基金已成为股权投资市场上亮丽的风景线。

据了解，陕西文化产业投资基金计划募集规模为30-50亿元，第一期基金——“陕西文投艺术品投资基金”为3亿元。其中，省财政出资4000万元作为引导资金，引导撬动社会资本投入。

值得注意的是，首期3亿基金中陕西省国际信托股份有限公司采用发行集合信托计划的方式，通过建行陕西省分行代理发行、募集资金2亿元。

业内人士表示，在房地产信托风险已成行业共识之际，管理资产首次突破5万亿元的信托业正寻求转型的突破口，而在其中，文化产业基金正成为信托业转型“掘金地”。

政策引导

去年，文化产业被确定为支柱产业后，在具体资金投入和管理方面，财政部称：加大财政、税收、金融等方面对文化产业的政策扶持力度，鼓励和引导文化企业面向资本市场融资，促进金融资本、社会资本和文化资源有机对接。

赛迪顾问认为，在国家宏观政策的引导下，未来我国金融与文化产业的对接将更加明确。

各大金融机构不断推进文化金融管理制度创新，改进适应文化产业特点的金融服务产品，文化金融生态环境不断优化，文化产业资本运作能力不断提升，文化企业上市融资、银行业信贷、并购、文化产业主体基金数量等均持续保持较快增长。

其中，文化产业主题投资基金成为股权投资市场上亮丽的风景线，国内披露新发起的文化产业主题股权投资基金达14只，总目标募集资金额超过450亿元，远超过2010年的9只和200亿元的总目标募集资金。其中规模最大的是中国文化产业投资基金，总募集基金达200亿元。

据了解，今年年初，全国文化产业投资基金已超百只，资金总规模超过1330亿元，井喷之势可见一斑。

陕西省文化产业增势强劲，已开始步入快速发展的大好时期，2011年全省全年实现文化产业增加值374.86亿元，比上年增长30.2%，占GDP的比重为3.03%，再次刷新纪录。

日前，“陕西文投艺术品投资基金”首期3亿元募集已经到位，这成为陕西省首只文化产业基金。

陕西文投艺术品投资公司总经理朱劲松表示，本次所募得的所有基金将全部投给陕西的艺术品企业。

朱劲松说，“一方面陕西的艺术品产业的发展需要大量资金投入，而基金是解决文化产业融资的重要方法。另一方面陕西在艺术品，尤其是文物和字画方面有着非常丰富的资源，市场前景广阔。而这也是发行这一文化基金的初衷所在。”

据朱劲松介绍，陕西文化产业投资基金将重点投向陕西省重大文化产业项目、科技型中小文化企业或项目、陕西文化精品项目，第二期基金计划募集规模为15亿元，并争取在2012年下半年到2013年上半年全部到位。

市场共赢

值得注意的是，陕西文化产业投资基金首期规模为3亿元，其中陕国投采用发行集合信托计划的方式，通过建行陕西省分行代理发行、募集资金2亿元。

陕国投相关负责人透露，所募集基金将以股权投资形式定向投向艺术品文化企业，推动文化产业与资本市场有效对接，促进陕西艺术品市场繁荣发展。

实际上，在文化产业大发展、大繁荣的背景下，作为艺术与金融的结合，艺术品信托正成为信托业转型的“掘金地”。

中国信托业协会近日公布的官方数据显示，截至2012年第一季度末，中国信托业信托资产规模为53016 .07亿元，信托资产存量规模在连续五年保持快速正增长之后，首次超过5万亿。

与此同时，信托业转型悄然开始。信托资产去银信合作化效果明显。2008年开始的信托资产快速增长得益于银信合作规模膨胀。2010年3季度开始，受到监管部门限制的影响，银信合作在信托资产中的占比快速下降。银信合作在信托资产中的占比从2010年第三季度开始快速下降，目前已降至33%。

此外，2010年信托资金投向也发生了变化。首先是房地产信托随着房地产调控先膨胀后萎缩。另外，2011年下半年票据信托和同业存放信托的“昙花一现”使投向金融机构的信托资金大幅增加。

银监会2011年连续对房地产信托进行规范和限制，其规模占比终于从2011年第四季度开始大幅回落至5%左右。2012年1季度房地产信托存量规模首次下降，第一季度仅441亿元，创2010年以来新低。

而以艺术品信托为代表的另类投资则稳妥渐进。

按照用益信托工作室的数据，2012年第一季度艺术品信托发行18亿元，较2011年第一季度同比增长42%，较2011年第四季度环比增长30%。2012年第一季度发行的艺术品信托大多规模为1个亿以下，期限以5年期为主。从收益类型上看，全部为固定收益及优先/劣后，收益率普遍在10%左右。

去年，长安信托发行了公司首只与艺术品挂钩的信托基金“西安信托·博雅一期艺术品投资集合资金信托计划”，期限为两年，预计年收益率为9.5%至10.5%。

该信托计划经理陈波文说，“高端客户集中、金融衍生产品特征明显、高风险高回报、特殊的投资策略和退出机制等特点，更是决定了这个市场非常适合信托公司这类金融单位的介入。”

诺亚财富研究员李要深认为，艺术品投资是继证券、房地产之后兴起的又一重要的投资市场。

根据欧美国家的经验，当人均GDP达到4000美元之后，奢侈品、艺术品的投资开始流行。2010年中国人均GDP超过4500美元。相关报告指出，以艺术品信托为代表的另类投资宜稳妥渐进。2010年之后艺术品信托快速发展，2011年相比2010年增幅超过600%，2012年预计仍会有进一步增加。目前艺术品信托风险低、规模小、期限较长，符合艺术品投资特点。