多元投资时代更需理性选择

3个月预期年化收益6.3%的超高收益产品、价值1350元的纯金礼品，春节期间，一条条给力的银行理财短信，伴随着新年祝福，令人应接不暇。进入龙年，在稳字当头的前提下，何种理财方式值得关注，什么品种值得投资，投资者还需擦亮眼睛。

银行理财走俏能否跑赢CPI

主力资金流入个股(02/01) 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了! 储蓄搬家、股基抛售，要问去年什么投资最火爆，银行理财产品无疑是“当家花旦”。春节期间，跨年产品的脱销热卖似乎预言着银行理财产品的火爆行情将延续到龙年。

“我昨天收到短信，今天就赶过来了，没想到才2天就抢购一空。”连续在浦发银行购买短期产品的齐先生对记者表示，“因为是老客户，银行在推出新的产品时都会短信通知，这次33天年收益率5.0%的产品回报不错，就赶紧过来买，没想到还是错过了。”

浦发银行理财经理告诉记者，这类类似定存的产品时间短，灵活性强，风险小，5万元起售的收益率普遍能达到5%，非常受欢迎。

记者调查发现，跨年期间发行的银行理财产品收益率有走高的态势。上海银行的一款T+0理财产品——“易精灵”报出的最新的年化收益率竟高达6.13%，创出该产品的历史新高。

据了解，这类理财产品主要投资于货币市场，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。其收益率的高低与央票、短融券的收益率直接挂钩，因此收益稳定。

而与其投资标的几乎相同的货币市场基金，在去年基金市场独占鳌头，显示出不凡的业绩。据晨星统计，2011年77只货币型基金的平均收益高达3.56%，超过1年期定期存款利率，部分货基7日年化收益率曾达9%之高。

记者发现，银行理财经理在介绍理财产品的同时往往也不遗余力地推销货币市场基金：“作为现金管理的好管家，收益比短期理财产品高，申购赎回无手续费，受到许多大额资金的青睐。”

另类理财能否带来超额收益

在人们涌向低风险理财产品的同时，另类理财的异军突起，凸显了多元投资时代的来临。白酒、红酒、艺术品、手表、普洱茶这些高端产品都被摆上台面，尽管发行数量和规模都不大，但因“剑走偏锋”并赋以较高收益率备受投资者关注。

工商银行发行的普洱茶银行理财产品预期年化收益率达7%；招商银行发行的红酒“期酒”概念理财产品一年半的预期收益率在7.5%以上；工行挂钩沱牌白酒的产品可取得最高6.7%的年化收益……

细探这些兼具消费品与奢侈品属性的投资标的物就可发现，近几年它们都显现出巨大的升值潜力。

以白酒为例，高端白酒年年涨价似乎已成定律，仅2011年下半年一些品牌酒就出现近50%的涨价幅度，一些收藏级别白酒甚至拍出上百万元价格，凸显投资价值。

近几年艺术品市场也走出一波疯狂的牛市行情，艺术品拍卖频创天价，银行与信托公司合作设计下，以往“高不可攀”的艺术品投资也放下了身段。

民生银行、建设银行都曾发行艺术品理财产品，投资门槛低至20万元。与已被叫停整顿的“文交所”的艺术品份额投资相比，艺术品类银行理财产品相对稳健。“另类投资如艺术品、红酒、钟表等投资走热，是消费结构升级和高净值人士增加使然。”理财机构诺亚财富分析师连凯指出，有理由相信另类投资未来增长潜力看好。

龙年理财还应稳字当头

去年以来，股票、基金这些主流投资方式让投资者“苦不堪言”，人们不再奢求一夜暴富，越来越多地开始寻求稳定回报产品，跑赢利率、跑赢CPI成为百姓追求的首要目标。“今年理财我还是会以银行理财产品为主，跑不赢CPI，也不能跑成‘内伤’，连名义资产都缩水啊！”在上海工作的刘文翰对记者说，自己比较保守，通常选择固定收益型理财产品，不会购买浮动收益产品。

招商银行副行长丁伟表示，现在老百姓更趋理性，只要银行的理财产品可以跑过CPI，钱就可以放在银行里。很多人并不是想赚一大笔钱，放在银行保值是前提，能增值更好。未来，百姓理财的趋势更加趋于成熟和稳健。

用益信托工作室研究员万蓓说，预计2012年，市场对“稳字当头”的银行理财产品的需求仍然会很高，银行理财产品市场依旧会很火爆。不过2012年资金面较2011年会有所宽松，银行理财产品的收益率可能会有所下滑。

普益财富报告指出，鉴于货币政策可能出现放松的迹象，2012年包括债券与货币市场类、组合投资类等在内的固定收益类型理财产品的发行收益率整体上将出现稳步下行的走势。同时超短期产品受到遏制后，超高年化收益率的产品将大大减少，从而将在很大程度上降低发行产品的整体收益率。

对于另类产品等相对高风险的投资，花旗中国区个人金融银行产品主管王颖建议，除非是真的喜欢并且比较了解这个物品，可以考虑买一些，但切忌跟风，往往当大量资金涌向某一标的时，会把标的本身的价值托高，脱离实际价值。