金融艺术品投资“路书”

1000元起投，就能分享价值千万的艺术品所带来的1700%的涨幅，各地文交所推出的艺术品“股市”演绎着让人瞠目结舌的财富神话。各大金融机构相时而动，相继推出各种艺术品金融产品——基金、信托、甚至“股票”。金融资本的进入，正在将艺术品投资推向普通投资者。

投资此类产品并非百分百的一本万利，对于艺术品市场来说，本身有不确定性，最终能否成功变现还是个未知数。其风险也难以估计，多位金融机构的资深人士都向记者坦言“这个模式还看不清楚”。

从国际经验来看，尽管西方国家金融资本介入艺术品投资的历史比国内要久远得多，但将其变为理财、基金、信托等产品公开发行的却非常少。因为艺术品投资虽然能抗通货膨胀，但其变现的渠道非常少。

究竟是什么魅力，吸引如此多的金融机构逐鹿艺术品领域?艺术品投资是否已经步入“大众投资时代”?被狂热的投资者抛之脑后的风险真的不存在吗?现有的金融机制下，风靡国外的艺术银行在中国又将会有怎样的成长故事?金融机构尚且“心有余力不足”，被狂热市场裹挟的投资者，又该如何选择?

操盘手解密艺术品私募

普益财富的一项统计显示，艺术品投资年化收益率平均在7%~10%左右。但是，对于个人投资者而言，艺术品投资多少有些遥不可及。

如今，几种不同的艺术品基金正慢慢向个人投资者敞开。凭借基金制度的优势，整合社会零散资金、专业化运作的艺术品基金的进入，正在催热艺术品投资市场。其中，私募艺术品基金尤其低调。

入门：“投”己所好 娱乐心态

选购自己喜欢、而不是市场喜欢的产品，不要一“热”障目。

如果你对艺术品全然陌生，那么投资顾问可能会建议你最好暂时与艺术品投资敬而远之。“在所有的投资品类中，艺术品投资是风险最高的。其一是高门槛，资金的投入量很大;其二是艺术品的价值无法进行准确而全面的了解，一旦投资失误，便会造成巨额损失。”招商银行总行私人银行部常务副总经理王菁提醒。

投资法则：细节之处见收益

刨根问底的风险追问，细节之处见收益。

投资艺术品基金，从买入到卖出的时间跨度，少则一年，多则五年甚至更长，其中蕴含的风险自然无法一一预见，但在接触产品时，你还是可以从几个方面对风险情况有个初步的判断，做到心中有数。

首先是从框架上把握，“艺术品投资的风险环节基本包括政策风险、市场风险、估值风险、真假鉴定风险、保管风险、拍卖变现风险，那么投资者在选择艺术品投资品时，要注意的就是针对这些风险，金融机构的应对和解决方案是怎样的。”国投信托财富管理总部副总经理王会妙说。

渠道：“傍机构”还是“傍大款”?

相对直接购买，初入艺术品市场的一般投资者更适合“傍机构”，而且是“傍大款”。

艺术品的直接投资对投资者的要求很高，高门槛、高成本、高风险，一般的投资者并不适合单打独斗。因此，市场上许多金融产品就成为投资者借以分享艺术品市场投资的中介物。

首先资金门槛相应降低，比如信托公司是100万元的客户门槛，民生银行则是50万元的投资门槛。根据专业人士的建议，艺术品投资最好占到可投资资产总额的10%~20%，那么投资者可支配的资产总额在250万元以上就可以把艺术品投资作为资产配置的选择之一。而且，凭借机构优势，银行和信托通常是以很低的价格拿到标的物，这也相对降低了高档艺术品的投资门槛。艺术品投资并不是简单的购买，它同时涉及保管、保险、鉴定、评估等数道程序，个人很难调配整合各方的专业资源。

对话

做艺术品投资领域的“公募”

访中国民生银行私人银行部副总裁李文

在众多理财产品经历2008年金融危机净值大幅缩水的背景下，民生银行2007年推出的“艺术品投资计划”相关理财产品以25%的到期综合收益收获了业界的好口碑。

艺术品投资与中国银行业的搭界也从此拉开序幕。民生银行吃螃蟹的成功，激励了包括招行、建行等越来越多的金融机构纷纷介入。

民生银行设置的50万元的门槛，直指高净值人群。作为机构投资者，银行如何看待如今升温的艺术品投资热?如何掌控艺术品投资的技巧与风险?普通投资者如何选择?日前，中国民生银行私人银行部副总裁李文就这些问题接受了《中国经营报》记者的专访。

延伸阅读

葡萄酒：另类的金融投资?

艺术品投资外，近两年来，作为另类投资品，葡萄酒的表现也非常抢眼，吸引大量中国内地买家进入。有资料显示，温州商人从房地产转做酒庄，把葡萄酒当做“液体黄金”来投资。

但是，并非所有红酒，都有投资价值。“目前在世界上的红酒品类中，只有5%的葡萄酒有收藏、增值的价值，而这部分酒一般集中在国外，产自法国罗曼尼康帝等几个特定的酒庄里。”有着十年红酒投资经验，并且多次亲身参与嘉德红酒拍卖会的资深投资人韩年理告诉《中国经营报》记者。

记者观察

高净值人群的新游戏

一个持续向上的市场，资金暗潮汹涌。

艺术品市场以往被看做小众市场，如今这种观点似乎已经过时。上亿人参与投资的市场，你很难说它是小众。

以基金方式介入艺术品投资的现象开始引人注目。作为艺术品金融化的一部分，艺术品基金因其独立的研究成果和专业的运作模式获得投资者的青睐。