“消费”的艺术及其“潜规则”

之所以有人不顾某件艺术品的真实价值，愿意花高价买下，是因为他预期会有更大的笨蛋以更高的价格从他手中买走它。这个结论对于你即将从事的艺术品投资，具有很大的借鉴意义—只有把艺术品投资建立在市场大多数购买者心理的基础之上，才有更大的兑现机会，因为这样的投资出现“更大笨蛋”的可能性会更高。

艺术品购买行为是一个集“消费性”与“投资性”为一体的行为。它的消费性表现在：一方面，许多收藏者出于个人的兴趣爱好来购买艺术品，以此怡情养性，陶冶情操；另一方面，投资和收藏艺术品是一种身份与地位的象征，许多大企业家、富翁不惜重金参加竞拍的原因就在于此。而且艺术品这一特殊商品的消费性和一般商品的消费性还有很大的不同之处，一般商品随着消费的增加，给人们心里带来的享受是逐渐递减的；而艺术品的收藏只要在购买者的经济承受范围之内，却是多多益善的，随着收藏品的增加，人们的自我满足感不断增加，获得的享受也是递增的。因此，艺术品具有与一般商品不大一样的消费性。另外，艺术品收藏又可以演变为一种投资，购买者“进”则可套利兑现，“退”则可把玩、观摩。这样的消费性与投资性糅合的属性，进一步强化了艺术品的需求和价格，使艺术品出现了很强的价格刚性，往往不具有价格大幅回跌的风险。所以艺术品由于其特殊的供求状况和商品属性，长期以来其价格将呈现稳中有升的走势，因此对于有品位，有经济条件，也有耐心的人而言，艺术品投资不失为一条较为理想的投资渠道。

可是，当真正开始从事艺术品投资的时候，有一些“潜规则”将是你不得不去遵从的，我们姑且把这些所谓的潜规则称为艺术品投资的基本策略。这些基本策略是从投资角度考虑的策略，不包括“只收藏不投资”的情况。

首先，艺术品投资应遵循市场上大多数人的购买心理，而非个人的与众不同的偏好。经济学家凯恩斯集数十年艺术品投资的经验总结到：人们之所以会选择购买某种艺术品作为自己的投资品种，并不是因为这件艺术品具有如评论家们所声称的诸如历史价值、美学价值之类的所谓“真实价值”，而是因为你预期会有人愿意花更高的价格从你手中买走它。另一位经济学家马尔基尔将凯恩斯的这一结论归纳为“更大笨蛋理论”（Theory of Greater Fool。尽管听起来似乎有些不雅，但是仔细揣摩，会发现凯恩斯的结论非常之精准：之所以有人不顾某件艺术品的真实价值，愿意花高价买下，是因为他预期会有更大的笨蛋以更高的价格从他手中买走它。这个结论对于你即将从事的艺术品投资，具有很大的借鉴意义——只有把艺术品投资建立在市场大多数购买者心理的基础之上，才有更大的兑现机会，因为这样的投资出现“更大笨蛋”的可能性会更高。

已经有一些经济学家对这一现象做过研究，他们还举了一个非常典型的例子，就是张大千仿石涛的画—投资者明知道是赝品，但他们预期会有更大的笨蛋会对此感兴趣，所以作品的真赝也就不再那么重要了。这也能够解释为什么有的投资者会故意购买高仿的艺术品，因为他们认为这是建立在市场大多数人的购买心理的基础上的，他们坚信会有“更大的笨蛋”的出现。这很容易让人联想到“选美”，你所选出来的人很可能不是你认为最美的人，但一定是大多数人认为最美的人；同样，你所选择的艺术品可能不是你所认为最有艺术价值的，但必须是大多数人认为最有艺术价值的，这样才能顺利地套利兑现。

再者，也是更为重要的一点是，艺术品投资绝对不是短线获利品种，艺术品投资应属长线投资，要有足够的耐心。据统计，在过去，买方平均需要花费30年的时间才能把手中的艺术品卖出去，此时艺术品投资的回报速度远低于股票。但是从综合平均的角度来看，艺术品投资的回报率与股票却是相差无几的，甚至只要选择正确，它更具有一种稳定性。值得指出的一点是，近几年来艺术品投资的持续升温甚至已经使得当前美术作品的收益指数高于过去5年里任意一年的标准普尔指数，所以在今后一段时间内，艺术品获利的周期将会呈现出更加缓慢的时间性。故而，从现有短期投资效果来看，想从艺术品投资上牟利，还不如投资于股票；然而从长期来看，艺术品投资却是一条与股票投资相当，甚至比股票投资收益更高的投资渠道。因此需要投资者有足够的耐心和一定的洞察力，等待合适的转手时机，方能获得可观的收益率。

此外，艺术品属于一种滞后指标，即它的价值变动一般落后于经济情况的变动。由于艺术品的价值难以估量，一般情况下买卖双方均需要付出高额的交易代价，因此其资产折现力是相当低的，只能作为长期投资加以考虑，且需全面考虑自己的资金实用预期，千万不要用会影响自身生活的资金购买，要理性地使用自己的闲钱买画，只有这样，你才能真正从艺术品投资中获得“精神”与“金钱”的双丰收。